2014年，隨著國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)增速減緩和市場鐵礦石供求的增加，全年進(jìn)口鐵礦石市場始終保持供應(yīng)充足，港口庫存不斷增加，國內(nèi)鐵礦石市場供大于求矛盾突現(xiàn)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)下降。從目前鐵礦石市場總體情況分析：2015年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格還將會(huì)繼續(xù)下探，維持波動(dòng)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。
一、2014年進(jìn)口鐵礦石的情況分析
1.進(jìn)口鐵礦石數(shù)量
2014年我國全年進(jìn)口鐵礦石9.33億噸，比上年增加1.29億噸，增長13.82%。
2.進(jìn)口鐵礦石來源國
2014年我國分別從世界上67個(gè)國家或地區(qū)進(jìn)口了鐵礦石。但從進(jìn)口數(shù)量來看，主要集中在澳大利亞、巴西和南非3個(gè)國家，從上述3個(gè)國家共進(jìn)口了7.63億噸，占我國鐵礦石進(jìn)口總量9.33億噸的81.8%。其中：從澳大利亞進(jìn)口5.48億噸，同比增長31.35%，占我國2014年全年鐵礦石進(jìn)口總量的58.79%；從巴西進(jìn)口1.71億，同比增長10.23%，占我國2014年全年鐵礦石進(jìn)口總量的18.33%；從南非進(jìn)口0.44億噸，同比增長1.35%，占我國2014年全年進(jìn)口鐵礦石進(jìn)口總量的4.68%。
3.進(jìn)口鐵礦石品種數(shù)量及品位
2014年進(jìn)口鐵礦品種及數(shù)量：
（1）未燒結(jié)的鐵礦及精礦：2014年進(jìn)口未燒結(jié)的鐵礦及精礦粉9.14億噸，占進(jìn)口鐵礦石的97.96%。其中：精礦粉0.78億噸，燒結(jié)用粉礦6.68億噸，塊礦1.68億噸。
（2）燒結(jié)礦：2014年進(jìn)口燒結(jié)礦0.19億噸，占進(jìn)口鐵礦的2.04%。
4.進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與價(jià)格指數(shù)
2014年，我國進(jìn)口鐵礦石9.33億噸，進(jìn)口總金額為938.66億美元，進(jìn)口均價(jià)100.64美元/噸，與2013年均價(jià)129.84美元/噸相比，下降了29.2美元/噸，降低22%。
從2014年中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）來看，全年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)整體保持持續(xù)下跌的態(tài)勢(shì)。
中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)從2014年初249.2，降到260.61，降低18.59點(diǎn)。
進(jìn)口鐵礦石價(jià)格(以現(xiàn)貨貿(mào)易進(jìn)口62%品位干基粉礦計(jì)算)從2013年底的131.18美元/噸，降到2014年底的70.39美元/噸，降低60.79美元/噸，同比下跌46.3%，全年平均價(jià)格為96.3美元/噸，比2013年平均137.13美元/噸，降低40.83美元/噸，同比下跌29.8%。
進(jìn)口鐵礦石折合人民幣價(jià)格從2014年初的949.52元/噸，降到2014年底540.13元/噸，降低409.39元/噸，下跌43.1%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格走勢(shì)如附圖2所示。
5.進(jìn)口鐵礦石的流向
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年全國共有27個(gè)省市、自治區(qū)844家企業(yè)（含鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和鐵礦石貿(mào)易企業(yè)）進(jìn)口了鐵礦石，河北、山東、江蘇3省進(jìn)口了5.31億噸，占全國進(jìn)口總量的56.86%，是主要鐵礦石進(jìn)口地區(qū)。其中河北進(jìn)口了2.33億噸，占全國進(jìn)口總量的24.95%。
6.鐵礦石港口庫存情況
2014年由于國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)增速的減緩，進(jìn)口鐵礦石量雖然達(dá)到9.33億噸，增長了13.82%，但從2014年2月份開始，每月港口庫存都保持在1億噸左右。12月末進(jìn)口鐵礦石港口庫存為9824萬噸，較2013年末8862萬噸，增加約1000萬噸。2014年進(jìn)口鐵礦石每月港口庫存情況如附圖3所示：
二、2014年國內(nèi)鐵礦石供需情況分析
1.鐵礦石的供給
2014年國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量為15.1億噸，折合鐵精粉產(chǎn)量4.05億噸，全年進(jìn)口鐵礦石進(jìn)口9.33億噸，國內(nèi)鐵礦石總供應(yīng)量達(dá)到13.38億噸。
2.鐵礦石的需求
2014年國內(nèi)生鐵產(chǎn)量為7.12億噸，同比上年增加334萬噸，僅增長0.47%，折合鐵礦石需求量11.75億噸。
從國內(nèi)鐵礦石供需情況分析，2014年國內(nèi)鐵礦石供大于求的量達(dá)到1.63億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生鐵增產(chǎn)的需求，從供需總體情況看，國內(nèi)市場鐵礦石的供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過需求，今后繼續(xù)保持供大于求的局面。
三、2015年國內(nèi)鐵礦石市場的分析
從目前國內(nèi)鐵礦石市場運(yùn)行情況分析，2015年國內(nèi)鐵礦石市場仍將延續(xù)2014年的局面，繼續(xù)會(huì)處于供大于求的狀態(tài)。在此情況下，鐵礦石價(jià)格與2014年相比，會(huì)將繼續(xù)有所下滑，并保持波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。
1.國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)進(jìn)入平臺(tái)期特性明顯，今后鐵礦石需求增長將放緩
從鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)看：2014年我國粗鋼產(chǎn)量8.23億噸，同比僅增長0.9%。出口鋼材9378萬噸，增長50.5%，進(jìn)口鋼材1443萬噸，同比增長2.5%，凈出口鋼材7935萬噸，折合粗鋼量約8500萬噸，全年國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量7.38億噸，同比減少約2575萬噸，同比下降3.4%，成為1996年以來國內(nèi)鋼材消費(fèi)首次出現(xiàn)負(fù)增長，鋼鐵消費(fèi)進(jìn)入平臺(tái)期特性顯現(xiàn)。
從宏觀經(jīng)濟(jì)政策層面看：今后幾年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展總方針是“調(diào)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)改革、微刺激”，GDP增長速度會(huì)降到7%左右。尤其是從目前各省、市“兩會(huì)”信息看，各地方已經(jīng)不把追求GDP增長作為主要目標(biāo)，因此我國經(jīng)濟(jì)增長的方式從今后將會(huì)發(fā)生根本性的變化：從原來主要以投資、出口等拉動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)為主，從原來的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展與消費(fèi)增長將成為今后我國經(jīng)濟(jì)增長的主體。這樣第二產(chǎn)業(yè)、以及固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)業(yè)等用鋼大戶的增長速度會(huì)降低，鋼材消費(fèi)減緩，鋼鐵生產(chǎn)所需鐵礦石不可能有大幅增長。
目前大家普遍認(rèn)為：我國鋼鐵消費(fèi)已經(jīng)進(jìn)入平臺(tái)期，今后我國粗鋼產(chǎn)量在8.0—8.5億噸之間波動(dòng)，尤其是隨著國內(nèi)廢鋼量的增加，今后長流程生產(chǎn)所需鐵礦石增長空間非常有限。從國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和鋼材市場消費(fèi)需求分析來看，后期鋼鐵市場需求增長減緩，鐵礦石市場將處于供大于求的局面。
2.近些年鐵礦山擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目逐步完成，新的產(chǎn)能開始釋放，鐵礦石市場供大于求的局面難于改變
前幾年，在鐵礦石需求高速增長的帶動(dòng)下，國內(nèi)外鐵礦山投資高漲，這些投資項(xiàng)目已經(jīng)完成或接近完成，形成新的鐵礦石產(chǎn)能目前開始大量釋放。
從國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)看：2014年國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量為15.1億噸，同比2013年增長9%左右，折合鐵精粉產(chǎn)量4.05億噸，國內(nèi)礦山隨著前幾年的投資增長，增產(chǎn)十分明顯。
從國際鐵礦石供應(yīng)看：2014年全球四大礦企：力拓、必和必拓、淡水河谷和FMG鐵礦石產(chǎn)量屢創(chuàng)新高。
據(jù)四大礦山運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，力拓2014年全年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2.95億噸，銷售量首次超過3億噸，達(dá)到3.03億噸，同比分別增長11%和17%。力拓皮爾巴拉地區(qū)鐵礦3.6億噸擴(kuò)建項(xiàng)目接近完成，力拓預(yù)計(jì)2015年鐵礦石產(chǎn)量在3.3億噸以上；必和必拓2014年下半年生產(chǎn)鐵礦石1.13億噸，同比增長16%，估計(jì)必和必拓2014/2015年財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到2.45億噸以上。巴西淡水河谷鐵2014年礦石產(chǎn)量達(dá)到3.2億噸水平，隨著淡水和谷投資項(xiàng)目的完成，到2017年產(chǎn)量有可能達(dá)到3.6億噸。FMG集團(tuán)2014年鐵礦石產(chǎn)量接近1.6億噸。
目前國際四大礦山企業(yè)全年鐵礦發(fā)貨量可達(dá)9億噸水平，國際鐵礦石供應(yīng)環(huán)境非常寬松，今后一段時(shí)期供大于求的局面很難改變。
3.國際礦企生產(chǎn)成本較低，相對(duì)于目前礦價(jià)仍有相當(dāng)利潤空間，有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)積極性
目前國際四大礦山企業(yè)力拓、必和必拓、FMG及淡水河谷都占據(jù)世界優(yōu)質(zhì)的鐵礦山資源，生產(chǎn)采礦成本低。他們鐵礦石的離岸價(jià)格在20—35美元/噸之間，加上目前的平均海運(yùn)費(fèi)15美元/噸，到我國港口的到岸價(jià)格一般在35~50美元/噸之間。目前在國內(nèi)市場售價(jià)60-70美元/噸，國際四大礦山的生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)依然十分明顯，因此他們?cè)谇捌诘V山大量投資的情況下，仍有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的積極性。
尤其是目前隨著美元的走強(qiáng)，澳元等貨幣是相對(duì)貶值，這有利于澳大利亞等礦山企業(yè)的出口。加之今年國際油價(jià)的下跌，國際礦山企業(yè)的生產(chǎn)成本和海運(yùn)費(fèi)還有降低的可能，在目前市場60美元/噸礦價(jià)的條件下，四大礦山仍能取得相當(dāng)?shù)睦麧?。在生產(chǎn)繼續(xù)擴(kuò)張的條件下，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格必然還有繼續(xù)下探的可能，直到接近50—60美元/噸之間合理的市場價(jià)位?？紤]到當(dāng)前金融資本的影響，今年進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格會(huì)在60—70美元/噸之間波動(dòng)。因此，目前許多國際權(quán)威機(jī)構(gòu)在預(yù)測(cè)2015年的礦價(jià)時(shí)，都將其預(yù)測(cè)為下跌。如日前花旗銀行預(yù)期2015年鐵礦石價(jià)格降到58美元/噸，瑞銀預(yù)測(cè)2015年鐵礦石價(jià)格降到66美元/噸等。
從2015年1月份中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)看，2015年1月未的指數(shù)為232.69點(diǎn)比2014年12月未的指數(shù)260.61點(diǎn)降低27.92點(diǎn)，降低10.71%。1月份62%品位的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格降到62.85美元/噸，比12月未的70.39美元/噸，降低7.54美元。從2月上旬進(jìn)口鋼鐵石價(jià)格看，2月份還是繼續(xù)降低，到2月11日進(jìn)口62%品位的鐵礦石價(jià)格已經(jīng)降到61.87美元/噸。
4.鋼材市場需求增長減緩，產(chǎn)能過剩，鋼材價(jià)格下滑，鋼企盈利水平降低，鋼鐵生產(chǎn)難于增長
目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩，市場需求不旺，供過于求的情況下，鋼價(jià)持續(xù)下滑。到2014年12月末，中國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)（CSPI）為83.09點(diǎn)，同比下降16.05點(diǎn)，降幅為16.19%。進(jìn)入2015年以來，鋼材價(jià)格指數(shù)還在持續(xù)下跌走勢(shì)，1月未降到77.13點(diǎn)，2月6日降到75.92點(diǎn)，是2002年以來最低水平。目前受鋼鐵產(chǎn)能過剩、鋼材需求增長放緩等因素的影響，鋼材價(jià)格不可能增長，鋼鐵行業(yè)處于虧損或微利的情況下，今后鋼鐵產(chǎn)量難以大幅度增長，鐵礦石供大于求的態(tài)勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)，在鋼鐵行業(yè)效益下降的情況下，從成本傳導(dǎo)來講，上游鐵礦石價(jià)格只有繼續(xù)下降可能。
總之，從目前我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)情況來看，我國在加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)增長從“原來投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，從出口外向型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變”，GDP增速勢(shì)必要回落，目前大家認(rèn)可GDP的增速為7%左右。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型這種情況下，我國固定資產(chǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)投資增速將會(huì)下降，制造業(yè)需求增長也將會(huì)放緩，必然造成鋼材市場需求低迷，而且這種態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。
從以上宏觀經(jīng)濟(jì)政策、鐵礦石市場的供需關(guān)系和鋼材與鐵礦價(jià)格成本等多方面因素，分析認(rèn)為：今后在鋼鐵生產(chǎn)低增長，鋼鐵企業(yè)弱盈利的情況下，各鋼鐵企業(yè)將實(shí)施成本控制，鐵礦石按生產(chǎn)節(jié)奏進(jìn)行采購，維持低庫存的情況下，今年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有可能下探到60美元/噸以下，估計(jì)全年鐵礦石價(jià)格會(huì)在60—70美元/噸之間振蕩。
